Không còn doanh thu nông sản, BAF vẫn lãi lớn nhờ nuôi heoĐỌC NGAYĐã đến lúc chốt lời cổ phiếu PDR?
Theo công ty chứng khoán, trong 6 tháng đầu năm 2025, PDR ghi nhận kết kết quả kinh doanh khởi sắc cũng như đã có nhiều tiến triển tích cực ở vài dự án trọng điểm.
Không còn doanh thu nông sản, BAF vẫn lãi lớn nhờ nuôi heoĐỌC NGAYVề giá, tại thời điểm đầu tháng 7, giá heo hơi trên cả nước dao động trong khoảng từ 67–70.000 đồng/kg, bình quân cả nước ở mức 67.000 đồng/kg.
Giá heo rục rịch tăng từ giữa năm 2024, một phần do các quy định về vùng chăn nuôi và tiêu dùng phục hồi, hiện tại đang neo ở mức 67–70.000 đồng/kg. Với tình hình con giống khan hiếm như hiện tại thì nguồn cung sẽ khó tăng mạnh, vì vậy SSV cho rằng giá heo được duy trì cho đến hết năm 2025, là một yếu tố hỗ trợ duy trì biên lợi nhuận gộp tốt cho các doanh nghiệp chăn nuôi.
Đáng chú ý là BAF định hướng ngưng hoàn toàn hoạt động kinh doanh nông sản từ năm 2025 để tập trung toàn bộ nguồn lực phát triển mảng chăn nuôi. Số liệu quý I/2025 cho thấy công ty không còn ghi nhận doanh thu từ kinh doanh nông sản. Toàn bộ doanh thu quý I/2025 đều đến từ mảng chăn nuôi, đồng thời biên lợi nhuận gộp cũng cải thiện lên 25,8% (so với cùng kỳ là 10,3%).
Với chiến lược đẩy mạnh nhân rộng quy mô đàn mà BAF đang theo đuổi, SSV kỳ vọng doanh thu mảng chăn nuôi của BAF trong năm 2025 tăng trưởng 58,5% lên mức 5.274 tỷ đồng với giả định sản lượng heo thương phẩm tăng lên 841.070 con.
Đồng thời biên lợi nhuận gộp cũng cải thiện lên 24,1% nhờ: Hoàn toàn tập trung nguồn lực vào mảng chăn nuôi; Giá heo bình quân năm 2025 tăng 5% so với năm trước.
Tuy nhiên, không còn ghi nhận doanh thu từ mảng nông sản nên tổng doanh thu thuần sụt giảm nhẹ so với 2024. Theo đó, SSV khuyến nghị giữa BAF với giá mục tiêu 37.800 đồng/cổ phiếu.
